Green-Bond-Verifizierung

Die Verifizierung grüner Anleihen ist die unabhängige Bewertung des Rahmenwerks, das ein Schuldinstrument als grün qualifiziert, sowie der Verwendung der aufgenommenen Mittel. Das häufigste Ergebnis ist eine vor der Emission abgegebene Second Party Opinion (SPO); nach der Emission werden die Zuteilung der Mittel und die Wirkung verifiziert.

Ziel ist es, Anlegern eine unabhängige Bewertung darüber zu geben, dass die Mittel tatsächlich definierten grünen Projekten zugeführt werden, und das Greenwashing-Risiko zu verringern.

• Unternehmen, die eine grüne Anleihe oder eine Nachhaltigkeitsanleihe begeben
• Unternehmen mit einem grünen Kredit
• Kommunen und öffentliche Einrichtungen
• Gruppen, die nachhaltigkeitsgebundene Finanzierung suchen
• Emittenten mit Berichterstattung an Anleger

• Vergleich des Rahmenwerks für grüne Anleihen mit den ICMA Green Bond Principles
• Mittelverwendung (Use of Proceeds): Definition förderfähiger Projektkategorien
• Projektbewertungs- und Auswahlprozess
• Verwaltung und Trennung (Segregation) der Mittel
• Berichterstattungspflichten: Zuteilungsbericht und Wirkungsbericht
• Bewertung der Übereinstimmung mit der EU-Taxonomie (falls verlangt)
• Verifizierung der Mittelzuteilung nach der Emission
• Prüfung der Berechnungsmethode für die angegebene Umweltwirkung
• Meldung von Abweichungen vom Rahmenwerk

• ICMA Green Bond Principles
• ISAE 3000
• EU-Standard für grüne Anleihen
• Climate Bonds Standard

• ICMA Green Bond Principles
• ISAE 3000
• EU-Standard für grüne Anleihen
• Climate Bonds Standard

1. 1Auftragsannahme und UmfangEs wird schriftlich vereinbart, welche Daten nach welchem Berichtsrahmen und mit welcher Prüfungssicherheit beurteilt werden.
2. 2Festlegung der KriterienDer angewandte Berichtsrahmen (GRI, ESRS, IFRS S1/S2) und die eigene Berechnungsmethodik der Organisation werden als Kriterien festgelegt.
3. 3Risikobewertung und WesentlichkeitKennzahlen mit Risiko falscher Angaben werden identifiziert; Wesentlichkeitsschwelle und Stichprobenumfang richten sich danach.
4. 4Prüfung der internen KontrollenDatenerhebung, Rechenkontrollen und Freigabemechanismen werden geprüft; die Rückverfolgbarkeit der Daten bis zur Quelle wird getestet.
5. 5Kennzahlenbezogene PrüfungFür die ausgewählten Kennzahlen werden Nachrechnung, Belegprüfung und analytische Prüfungshandlungen durchgeführt.
6. 6Behandlung der FeststellungenFestgestellte Fehler und nicht belegte Angaben werden der Organisation mitgeteilt; der Bericht wird korrigiert.
7. 7PrüfungsvermerkEin der gewählten Prüfungssicherheit entsprechend formulierter Prüfungsvermerk wird erstellt und im Bericht veröffentlicht.

Prüfungen zur Erlangung von Sicherheit werden mit begrenzter oder hinreichender Sicherheit durchgeführt. In der Praxis werden die meisten Nachhaltigkeitsberichte mit begrenzter Sicherheit veröffentlicht; die Regulierung sieht einen schrittweisen Übergang zu hinreichender Sicherheit vor. Der Grad wird im Vermerk ausdrücklich genannt; die beiden Grade sind nicht austauschbar.

• Angaben zum Prüfer und zum Prüfungsteam
• In die Prüfung einbezogene Kennzahlen und Zeitraum
• Angewandter Berichtsrahmen und Kriterien
• Angewandter Prüfungsstandard und Grad der Sicherheit
• Zusammenfassung der durchgeführten Prüfungshandlungen
• Abgrenzung der Verantwortlichkeiten von Organisation und Prüfer
• Prüfungsergebnis (Vermerk)
• Vom Umfang ausgenommene Angaben

Eine Second Party Opinion ist KEINE Anlageberatung oder Bonitätseinstufung und sagt nichts über die Rückzahlungsfähigkeit des Emittenten aus. Die Stellungnahme bewertet die Übereinstimmung des Rahmenwerks mit den einschlägigen Grundsätzen; sie verpflichtet nicht dazu, dass die Umweltwirkung der Projekte tatsächlich erreicht wird. Die Stellungnahme vor der Emission und die Zuteilungsverifizierung nach der Emission sind getrennte Tätigkeiten; die erste ersetzt nicht die zweite.

Verifizierungs- und Validierungstätigkeiten für Treibhausgase werden nach ISO 14065 akkreditiert; die Verifizierung selbst erfolgt nach ISO 14064-3, die Kompetenz des Personals definiert ISO 14066. Prüfungen zur Erlangung von Sicherheit unterliegen dagegen Standards wie ISAE 3000 und fallen nicht unter akkreditierte Zertifizierung. In beiden Rahmen gilt das Unparteilichkeitsgebot: Wer die Berechnung erstellt, darf sie nicht verifizieren. EUROLAB verfügt über international anerkannte Akkreditierungen von Stellen, die die ILAC- und IAF-Vereinbarungen unterzeichnet haben; welche Verifizierung im akkreditierten Umfang angeboten werden kann, wird im Angebotsstadium schriftlich bestätigt.

• ESG-Datenprüfung
• Prüfung von Nachhaltigkeitsberichten
• CBAM/SKDM
• Erneuerbare Energie